인공지능(AI)에 대한 강력한 수요로 한국이 아시아 AI 붐의 중심에 서게 되면서, SK하이닉스가 삼성전자의 시가총액 1조 달러 돌파 이후 몇 주 만에 동일한 기록 달성을 눈앞에 두고 있다.
SK하이닉스의 주가는 2025년 274%라는 경이적인 상승률을 기록한 데 이어, 올해에도 200% 이상 상승했다. 이는 일반 메모리 칩과 AI 서버에 사용되는 고대역폭 메모리(HBM) 칩 모두에 대한 AI 관련 수요가 급증한 데 따른 것이다.
불과 16개월 전만 해도 기업 가치가 1,000억 달러 미만이었던 SK하이닉스의 시가총액은 목요일 종가 기준 약 9,420억 달러를 기록했다.
SK하이닉스가 이 이정표를 달성하게 되면, 한국은 미국 이외의 국가 중 시가총액 1조 달러가 넘는 기업을 두 개 이상 보유한 첫 번째 국가가 된다. 대만의 TSMC는 시가총액 1조 8,300억 달러 이상으로 아시아 최대 기업 자리를 유지하고 있다.
이들 반도체 3사와 그들의 기록적인 수익은 글로벌 AI 공급망에서 이들이 차지하는 핵심적인 역할을 부각시켰다. 이는 칩과 기술에 막대한 비용을 지출하여 투자 위험이 더 높은 실리콘밸리 기업들과 대조를 이룬다.
목요일 SK하이닉스 주가는 0.3% 하락 마감한 반면, 코스피 지수는 1.75% 상승한 7,981.41로 장을 마쳤다. 코스피 지수는 2025년 75% 급등하며 1999년 이후 최고의 연간 실적을 기록한 데 이어, 올해에도 86% 이상 상승하며 강세를 이어가고 있다.
KB증권은 2025년 초 이후 세계에서 가장 높은 수익률을 기록 중인 주요 주식 시장인 코스피의 연말 목표 지수를 40% 상향 조정한 10,500포인트로 제시했다.
"투자자들이 잠재적 수익을 놓칠까 봐 두려워하는 '포모(FOMO)' 심리가 시장을 주도하고 있으며, 특히 일본과 한국의 AI 관련 종목에서 이러한 현상이 두드러진다"고 시드니 IG의 시장 분석가 파비앙 입은 분석했다.
삼성전자의 노사 갈등에 따른 반사이익
분석가들은 경쟁사인 삼성전자의 노동 문제가 장기적이지는 않더라도 SK하이닉스 주가에 수혜로 작용할 수 있다고 보고 있다.
SK하이닉스와의 성과급 격차에 반발하고 있는 삼성전자의 한국 내 노조는 요구 사항이 수용되지 않을 경우 5월 21일부터 18일간의 파업을 계획하고 있다.
이번 주 삼성전자 노사는 임금 협상 합의에 실패했다. 그러나 사측은 대화 재개를 촉구했으며, 한국 중앙노동위원회 또한 토요일에 정부 중재 하의 추가 협상을 진행할 것을 양측에 권고했다.
분석가들은 파업이 발생할 경우 SK하이닉스, 마이크론 MU.O 및 TSMC와 같은 경쟁사들이 수요 전이 효과를 누릴 수 있다고 보면서도, 파업이 장기화될 경우 결국 전반적인 반도체 공급망에 부담을 줄 수 있다고 경고했다.
